2026年05月13日：20260513 内存价格飙涨 AI闹“粮荒”？ - 提供未来建议

二五单月涨幅突破百分之百，DRAM一季度跳涨超百分之九十，全球内存持续大涨价！

旁白：
以前我们买的话就是八百块钱32G，现在的话肯定需要三千八。从软件行业到实体经济，AI推动算力需求激增，重塑内存行业格局。

英文旁白：
From generative AI two years ago to now, agentic AI, it has gone up a thousand percent.

主持人 周韵：
如果从去年这个时间到今年，让你想一想这个世界上什么样的大宗商品涨价最多的话，不知道您会想到什么？是黄金、白银，还是因为地缘政治涨上来的那个原油呢？

如果把全球的存储芯片——也就是内存，当做是一种全球交易的大宗商品的话，它的涨幅可能会让您想象不到。一些我们日常民用的手机还有PC（个人电脑）用的内存，可能涨了个五六倍；而在人工智能服务器当中运用的那些高端的内存，可能涨价的幅度接近十倍。由此带来的，全球都在闹一个“内存荒”。

到底这一次前所未有的涨价是由什么样的力量在推动的？这还会涨到什么样的程度？今天晚上，我们邀请到两位嘉宾和我们来共同分析。一位是北京师范大学教授万喆，还有财经评论员刘戈。

好，我们先通过第一个小片来市场看一看，这种已经有一点金融属性的内存涨到了什么样的价位。

旁白：
从2025年四季度开始，内存价格进入快速上升通道。2026年以来涨势丝毫不减，成为电子市场的热门话题。

受访者（用户）：
可以说是非常吓人的一个展示。32G，我记得以前我们买的话就是八百块钱32G，现在的话肯定需要三千八，基本上涨了接近百分之三百左右。

旁白：
内存价格翻倍上涨，不仅直接推高了整台电脑的成本，还传导至下游智能手机产业。存储芯片在智能手机的物料成本占比，已从此前的百分之十至百分之十五上升到百分之三十至百分之四十。在此背景下，多家手机品牌宣布或实施调价，部分机型涨幅达数百元至上千元。

业内人士：
因为存储是各种电子终端不可或缺的器件。那么从去年到今年，存储的价格大幅上涨，所以势必会影响终端消费品和消费者的真实需求。

旁白：
事实上，内存的涨价更给整个产业链带来了巨大变化。

某智算中心负责人季黎俊表示，内存价格的上涨和AI需求的爆发对他们而言是双刃剑。一方面，已经投产的五千卡一期项目因为设备增值而更具竞争力；但另一方面，后续的扩张计划正面临着巨大的成本压力。

季黎俊：
整个内存的价格，像我们用的64G内存，从原本的两千多涨到了现在一万三、一万四。

旁白：
内存涨价对于存储厂商来说，却是一个增长爆发的窗口。苏昕所在的企业，主要负责为数据库、人工智能、云服务等企业客户提供存储解决方案。去年以来，随着AI应用的不断增多，她的客户对于算力和存力的需求都在提升。

苏昕：
今年的采购计划不光是一季度了，现在很多客人都在跟我们谈全年的一个量。所以说我们能够看到的销售的订单的状况，是非常好的。

旁白：
业内人士告诉记者，新建一座存储晶圆厂的完整周期需要一年半到两年。这意味着，即使现在开始大规模投资，新增产能也要到2027年底才能显著释放。而眼下，各类AI智能体的普及对算力和内存的需求还将提出挑战。

业内人士：
我认为存储供不应求的状态在整个2027年可能都不会缓解。

主持人 周韵：
就在我们刚刚的新闻当中还播到，全球存储芯片主要的生产商之一三星，在今年一季度的时候，他的营业利润同比大增了百分之七百五十六。其实这个幅度呢，差不多就是在过去这个周期当中，一些高端的内存芯片的涨价幅度。

但是这样的一次涨价潮是一个怎样的周期？因为很多人觉得，这个芯片和内存的涨价是有一个周期性的。它是一个台风级别的、超强台风级别的周期，还是说未来我们可能根本看不到内存的价格降下来了？

首先请教一下万喆老师，您同意这是一个超级周期吗？是不是这个涨价都得赖这一次AI的大爆发？

万喆：
我觉得它实际上很难说是一个跟我们过去所认为的一样的这种周期，但是确实从某种程度来说也可以像你说的这种超级周期的概念。因为它主要还是AI的技术革命和我们看到全球的产供链结构性变化带来的一个底层逻辑的改变。

那过去我们讲这个周期的时候呢，通常还是讲比如说咱们这个电子消费产品，每隔几年它有一次迭代更新，是吧？然后呢，对于整个的库存，每过一段时间肯定有一次这个产能的出清。所以这样呢，就形成了大概每三四年就会看到全球整体的这个内存市场就有一次这个价格的上升和价格的下降。那其实跟我们熟知的经济学当中的供需关系，是有一个非常正常的这样的一个逻辑在里面。

主持人 周韵：
这次不一样吗？

万喆：
这次呢实际上是完全不一样的。

这次我们能够看到呢，一方面在总量上不见得有那么大的变化。也就是说我们看到，先进制程的芯片，或者说它的这个内存啊，实际上它的需求呢是大大的增加了；但是成熟制程的，就是普通咱们这个消费品呢，因为全球的这个经济、供应链的关系，实际上需求是在萎缩的。所以它某种程度上来说，它的需求是在下降的。所以总量上并不是说实现了大爆发，但是实现了非常明显的分化。

那么第二个，我们能够看到像你刚才介绍的这个价格上啊，其实也并不是所有的内存都是同样的涨幅。当我们看到先进制程的呢，他可能是百分之几百甚至更高的在进行涨价；那如果是说成熟制程的，有一些呢他可能涨价百分之几十，他实际上是涨得比较少的。

这也说明，我们现在能够看到说市场上整体的这个需求的大爆发，所谓的超级周期，它其实是因为AI技术的大爆发引起的。也就是说，我们过去看到的消费电子产品，就相当于我们自己家里面，比如说到了夏天可能你用水用电就会要用得多一些。然而呢，这个AI技术大爆发了以后，比如说大模型啊、大数据啊进行一些训练，那他的要求呢实际上就是几十倍的在增加。因此呢，他其实目前对于内存的要求已经不是一个消费级别的了，而是一个可以说是基础设施建设级别的一个要求。

跟你自己家盖房子和一个整个的省市甚至国家进行这个公路的维修的这个需求，是完全不可同日而语的。因此呢，就实现了咱们现在看到的这样的一个大爆发。而先进制程和成熟制程呢，它又不能够互相地替代。而且呢，在全球的这个地缘政治的冲突下呢，也发生了说像美国对其他国家进行打压，使得全球的产供链不能够非常好的自由地进行流动，因此呢也产生了一些互相卡脖子的状况。所以，在这些因素的激发下，我们就看到这一次的这个所谓超级周期的大爆发呢，其实也是一个底层逻辑在发生改变。

主持人 周韵：
刘老师同意这是一个底层逻辑的改变吗？

刘戈：
我觉得主要还是技术壁垒太高。也就是说，现在的这个AI使用的这个存储芯片呢，现在就几家企业产生了垄断啊，尤其是韩国的SK海力士啊，还有三星，以及美光，就是这么几家企业。尤其是海力士在高端的HBM（高带宽内存）的这一块来说的话呢，他已经占比达到了百分之六十多，对吧？而且的话呢，现在价格涨得这么多，三年涨了十倍，那大家谁不想干这事呢？但是别人干不了。

那我们做一些比喻啊，就是在这个AI的三类的芯片：一个呢是HBM，就是我们说的高带宽内存；一个呢是DRAM；一个呢是NAND。这三类的芯片的话呢，我们做一个不是特别精准的比喻吧，就相当于：如果我们把整个这个算力GPU的这个比成一个中央厨房的话，那么这个HBM的话呢就相当于一个保鲜，就是一个冷藏的、随时要用的冷藏；那么这个DRAM的话呢就相当于一个冷冻；那么这个NAND呢相当于什么呢？就相当于一个在郊区的一个冷库。

所以的话呢，我们之前大家都关心这个中央厨房是怎么构成的，但是实际上你想啊，你要形成一个中央厨房，你必须要有存储啊。那么现在的这个存储的话呢，就是这几家企业能干。而且呢，韩国的这几家，尤其是这个三星和SK海力士的话呢，他们应该说长达四十年的一个长期主义的这种坚持，也就是说他们建立起来了极高的产业壁垒、技术壁垒。那么其他企业现在的话呢，尽管面临着这么大的这个供需矛盾，但是其他企业供不上来，只能他们能干。

所以就是说，你现在的话呢也可以看出来，一个企业如果要是说能够有这种长期的坚持，然后技术都不断地积累，他就最后的话呢，在目前的这个AI算力需求大爆发的时候呢，就产生了一个极高的这个溢价。啊，所以这就是活该他们挣钱。

主持人 周韵：
其实为什么说我们一开始觉得它是个大宗商品，和石油很像？当然石油是老天爷给你的，但是三星、SK海力士和美光是长期的研发，但是生产很集中，全球的标准品大范围的应用，而且主要是用到B端。

还有一个可能也比较让大家能够通俗地理解这个内存的现在的分布。大概就是换一个熟悉的黄金的比喻：央行占的大部分，就是用到了人工智能训练的模型当中；而用到我们的平时的首饰，就是我们用的手机、电脑里边的内存的那个零售消费市场，占比并不是那么高。

所以，因为他产能都跑到“央行”那里去生产“央行存储的黄金”了，零售的这个黄金自然也就涨了。所以现在大家可能面临的就是这样的一个局面。

但很多人关心的是，那这个超级周期再涨下去会涨到什么程度？这种价格是不是会因为AI的继续大爆发甚至物理AI的到来，可能会涨到一个让人瞠目结舌的程度？很多人是持有一种极其看多的观点的，代表人物其实依旧是黄仁勋。我们先来听听他是怎么来看待未来的这种算力需求，带来的全球存储芯片这一次超级周期的长度的改变的。

（黄仁勋采访，英文原声+字幕）
Unlike software of the past that's prerecorded, you can put it in storage, retrieve it as you needed. Today's software needs to be processed completely in real time. The amount of computation necessary from generative AI two years ago to now, agentic AI, it has gone up a thousand percent. The amount of use has gone up orders of a magnitude, because now for the first time, AI is doing work. It's doing useful work. And so that time is finally arrived.

（黄仁勋继续）
Fifty trillion dollars of industries that are associated with the physical world: the conference center we're in today, manufacturing plants, warehouse, logistics, all of the roads and cities around the world. None of that has been an exposure for IT. Exposure for software, AMR is running around the warehouse, the entire manufacturing line will be operated by robots, managed by more robots, and the entire factories: a robot. All of those, all of that software are basically going to be physical AI agent systems.

主持人 周韵：
万喆老师，您同意黄仁勋的这个极度乐观的这种判断吗？这到底这种超级周期持续的时间会到一个什么样的程度？最关心的是，我们普通消费者会买多贵的未来的这种电子产品，甚至是AI服务？

万喆：
我们从目前来看呢，在今年大家可能这个买得贵，可能是一个比较确定的一个趋势了。那未来呢，我们会看到说整体的这样的一个AI技术可能会发生不断的更迭和变革，以及未来全球的这个产供链呢，可能也会要发生一个格局性的演变。

那从目前来看呢，我们看到他对这个AI整体的比如说服务器等等啊，现在其实已经产生了较大的影响。那我们都知道说，其实呢现在这个大数据啊，包括这个训练啊，其实呢应该说就是把这个所有的这个数据啊不断地在GPU和内存之间不断地这样地传送。所以呢，如果说你的这个传送的数据越多，而且这个上下文越长的话，那么需要的这个带宽啊、容量啊肯定就是越来越大的。

那目前来看，整体的这样的训练，受内存价格不断升高以及内存不但是价格升高而且这个产能也不足的影响呢，应该全球有很多的这个AI服务器啊等等啊，可能在交付上可能都有一定的困难了。那未来呢，在进行训练当中呢，我们看到可能有一些中小型的，尤其是小型的企业，可能就会被从这个赛道当中淘汰出去。

那从供给方面来说呢，我们也能够看到，现在当前那几个垄断巨头，实际上都很明显了，就是说我们现在就是要往先进制程来进行转型。也就是过去我们讲周期的时候呢，都是产能不足是因为说产能偷懒——就是我现在没造，然后呢我努把劲我就造上去了，是吧？我们就现在就足了。但现在这一次呢，其实并不是因为产能在偷懒，而是因为产能在转行。也就是说，我们现在不要做那些低端的，要做更先进的。

所以一方面，我们在AI这一方面呢，可能会看到这样的一个趋势；另一方面，大家生活当中可能也会很强烈地感受到。刚才我们在底下也讲到了一个，就是说在这个亚马逊上，现在有一些人卖电脑的时候，说我是没有内存的是吧？就是不好定价了。所以说呢，内存现在已经到了一个我需要单独定价的地步——你买别的，是一个价格；内存，另外要配。

所以在这种情况上呢，我们会看到说，对我们比如说手机呀、电脑啊，还有包括汽车呀等等，实际上呢消费级的可能都会产生比较大的影响。

因此我想，在这样的价格和产能的双重夹击下，一方面会看到说，所有的这个研发，可能未来如何进行它的优化，又会进行新的迭代；另一方面，可能在这个地缘政治冲突上，会看到各个国家现在对于卡脖子感到特别的敏感。因此呢，可能在未来的芯片这样的一些博弈上和内存的博弈上，都会产生一些新的冲突，以及呢对于自己的这样的一种安全的保护意识会越来越强。

主持人 周韵：
刘老师觉得，我们消费者应该现在有体感了。电脑上刚才说了，不卖内存了；手机有可能“插插槽”会回来一些。本来可以卖更大内存的价格，现在只能买更小的了。你觉得我们的手机、电脑，包括新能源汽车的一些生产商，应该怎么来面对这种超级周期？什么样的策略？

刘戈：
他现在虽然是高端的存储芯片涨价，但是呢，它这个肯定会传导啊。因为现在对于三星、SK海力士他们来讲呢，就是说他们现在有更挣钱的这个高端的存储芯片的话呢，那他就会砍掉原来的生产普通的低端的这个存储芯片的这样的一些产能。而且呢，你想这个高端的这些产品的话呢，无论是在技术上、在设备上、在人员上，他都会向高端倾斜。那么这样的话呢，他们自己就减少了这个普通的存储芯片的这样的一个产能。而整个的这个消费级的这种需求的话呢，现在也还比较大。所以的话呢，就传导下来。

你看以前呢，在正常情况下，以前一般手机的话呢，他的存储芯片占的整个价格比的话呢，大概是在百分之十到百分之十五；那么现在这个存储的话呢，就平均占到了百分之三十左右。那你想啊，如果要是相对比较贵的、价格比较高的像手机大几千块钱、上万的，这相对而言呢，他可能能够消化这一部分；但是如果要是本来就是千元机或者这样的话呢，那他这个企业的成本就会比较大。那么这样的一些企业，原来的利润的话呢，可能就很难保证。因为本来的这个低端的机型呢，它的竞争就比较激烈，市场就比较卷。那么现在面临这样的一个成本升高了以后呢，那最后没办法，只能是涨价。最后的话呢，要通过这个涨价，最后把这个成本转嫁给消费者。

主持人 周韵：
你看我们很多年以前也讨论过这种内存芯片涨价这个周期，之前有因为数字货币的崛起，因为在2021年左右这种全球供应链的受到冲击的这种影响的。嗯，这种涨价。但是这一轮，有些人说是十五年来最严重的内存的短缺。

所以二位最后做一个预判吧，觉得这一轮超级周期它会涨到什么时候？会不会出现拐点？还是就是因为人工智能的爆发就一路涨价去了？

万喆：
我觉得就是在短期内，应该可以看到他仍然在这个周期当中哈。所以说我建议这个消费者呢，也是还是要为你真实的需求买单，而不是要为这个技术的冗余不停地付出溢出的价格。

但是另外一方面呢，我觉得从长期来看呢，应该说在技术的不断迭代和升级以及优化下呢，其实这个价格应该还是会越来越平的。尤其是我们能够看到，虽然成熟制程的这些巨头他们在转行，但是呢，其实我们有一些国产啊等等的一些啊，实际上也不断地在崛起，应该说对他也是一种弥补吧。

那但是呢，应该说整个的格局还是发生了比较大的变化。也就是说，未来我们能够看到的一些，如果你没有自己研发能力以及没有创新能力的这种企业的话，可能就会越来越受到这种科技进步的挤压。同时呢，就是说你对于自己未来的一些核心竞争力到底在哪，你这个战略上可能要想得更明白。

对于国家来说呢，我觉得在地缘政治的冲突实际上不会缓和的大背景下，可能各个国家对于自己的这样的一些比如说科技创新的一些标杆的产品啊，或者是说像你说这个已经变成了一个安全战略性的这样的一个产品的话呢，可能也会有进一步的政策出台，对它进行托举和支持。我想这可能是一个大势所趋。

主持人 周韵：
刘老师，你去判断会不会有拐点，会参考哪些方面的因素？或者看哪些变化呢？

刘戈：
但是高端芯片、高端存储芯片的话呢，大家现在基本预测两三年之内的话，价格很难降得下来。因为现在有一个证据啊，就是现在韩国SK海力士的这个工程师们，现在在婚恋市场上非常的抢手啊。为什么这么抢手呢？就是说，去年的他们平均每个人分了六十多万的人民币，然后呢，现在有人测算的话呢，今年的话呢如果还按去年的规则分的话呢，就可以分到三百多万；然后后年呢，就就能够一人分到六百多万。

为什么大家就认为后年的话呢还有这么高的利润呢？那显然呢，就是说别的企业现在跟不上来，因为产能已经卖出去了，对吧？而且产能已经卖出去，而且的话呢，你现在即使是新上生产线，包括光刻机、包括所有的这样的一些供应链还有技术的话呢，你现在整体的话呢，想要谁在短时间内能够把这个产能提上来，这都是很难的一件事。不光是别人，他们自己现在提都提不上来啊。

所以就是整体上来讲的话呢，就造成了目前这样的一种供不应求，估计的话呢还会持续一段时间。

主持人 周韵：
好，感谢两位的分析。

这一轮的内存芯片的涨价呢，相信我们普通人都已经感受到了。但是在面对每一次这种大型的技术浪潮的来袭的时候，它带来的成本和带来的价值，都是由全社会来共同消化，但是来共同分享的。只是这一次，可能它的变化的原因有所不同。

也许这种很高价格的电子产品和AI服务，会在相当长的一段时间内存在在我们的生活当中。但是，比起去焦虑价格本身，也许去理解这个产业背后变化的逻辑，对于我们每个人来讲，会变得更加的重要。

好，感谢您收看我们今天的节目，明天见！

内存价格飙涨 AI闹“粮荒”？

以前买电脑内存，800块能买32G，现在你得掏3800块。这哪是涨价，简直是抢劫。
如果你最近正打算换手机、升级电脑，或者想搞个AI创业，先别急着下单。
因为这场由人工智能引发的“内存荒”，可能比你想象的还要猛烈，而且短期内根本停不下来。
今天咱们不聊枯燥的K线图，就聊聊这事儿到底怎么影响了你的钱包，以及普通人该怎么应对。

首先，咱们得搞清楚，这次涨价到底有多狠？
数据很吓人：从2025年底开始，内存价格就像坐了火箭。普通的民用内存涨了五六倍，给AI服务器用的高端内存，涨幅接近十倍。
这就导致了一个现象：全球都在闹“粮荒”。
你看三星这样的巨头，今年一季度利润翻了七倍多。为什么？因为供不应求。
甚至有智算中心的老板吐槽，他们用的64G内存，从两千多涨到了一万四。
这意味着什么？意味着你买的每一部新手机、每一台新电脑里，有将近三分之一甚至四十多的成本，都花在了这块小小的存储芯片上。
以前手机厂商还能靠其他零件省点钱，现在没地儿省了，只能涨价。千元机日子最难过，要么涨价，要么减配。

那为什么这次涨得这么离谱？是商家在囤积居奇吗？
还真不是。专家说了，这不是普通的周期性涨价，这是一次“底层逻辑”的革命。
过去我们买内存，是为了存照片、打游戏，这是“消费级需求”，像家里夏天多开会儿空调，用量有限。
但现在，AI大模型要训练、要运行，那是“基建级需求”。
打个比方，如果把AI算力比作一个中央厨房，那高端内存就是那个必须随时待命、极速响应的“保鲜冷藏库”。
以前的软件可以存在硬盘里慢慢读，现在的AI智能体要实时干活，数据必须在内存和处理器之间疯狂穿梭。
黄仁勋都说了，从生成式AI到现在的代理式AI，计算需求翻了一千倍。
这就好比以前是你家做饭，现在是全省的人都要在你家厨房吃饭，你那点小冰箱肯定不够用啊。

更扎心的是，这个“大冰箱”只有少数几家巨头能造。
主要是韩国的三星、SK海力士，还有美国的美光。尤其是SK海力士，在高端领域占了六成以上。
这就形成了极高的技术壁垒。别人想进场？没门。
建新厂要两年，买设备、招工程师、调试技术，哪怕现在砸钱，产能也得等到2027年底才能释放。
所以，未来两三年，这种供不应求的局面很难缓解。
甚至出现了一个有趣的现象：因为高端内存太赚钱，巨头们把原本生产普通内存的产能都砍掉，转去生产高端货。
结果就是，不仅高端贵，连咱们老百姓用的普通内存也跟着涨，因为没人愿意做不赚钱的生意了。

这对我们普通人有什么影响？
第一，电子产品变贵是定局。不管是手机、电脑，还是未来的智能汽车，只要带芯片的，价格都会水涨船高。
第二，行业洗牌加速。那些没有核心技术、靠组装生存的中小AI企业，可能会因为买不起内存而被淘汰。
第三，职业风向变了。你看新闻里说，韩国存储芯片工程师在婚恋市场都抢手，年终奖能分到几百万。这说明什么？硬科技人才的价值在被重估。

那咱们该怎么做？我有两条建议。
第一，对于消费者：按需购买，拒绝冗余。
如果你不是专业搞视频剪辑或AI开发的，没必要追求顶配的大内存。专家说了，要为真实需求买单，不要为技术的溢出支付溢价。
如果刚需换机，早买早享受，晚买不一定折扣多，因为拐点还没来。
第二，对于职场人：关注“硬技能”。
这次涨价潮背后，是国家对科技自主可控的重视，也是全球供应链的重塑。
无论你从事什么行业，去了解一下AI如何与你的工作结合，或者提升自己在数字化领域的不可替代性。
毕竟，当潮水退去，裸泳的是那些没有核心竞争力的人；而当潮水上涨，冲浪的是那些掌握核心技术的人。

技术浪潮来袭时，成本和价值是由全社会共同消化的。
与其焦虑价格涨了多少，不如看清背后的趋势。
在这个时代，理解变化，比抱怨变化更有力量。
我是将来灯，关注我，带你透过现象看本质，把复杂的世界活得简单点。